从资本雪球的智慧中透视成功要诀

  2021-10-28 本文章5阅读

作为一个投资金融业的门外汉,又带着“”股神”的敬仰,我读完这本书。可能关注点不是“如何寻找具有发展潜力的消费垄断型企业”之类专业性非常强的问题,而是以一个读者的身份把巴菲特当作一面镜子,管中窥豹,了解股神投资背后给我们带来的启示并解决了以下问题。

  一、这本书讲了什么?

  其实书名就是很好的概括。《资本的雪球:巴菲特的投资启示录》本书从巴菲特经典投资理念和方法切入,通过投资案例,具体向我们介绍了巴菲特对投资时机的把握,规避风险的方法,选股策略与技巧,持股时间与卖点的选择和投资失误的启示等多个方面不同内容。

  二、这本书是按什么逻辑讲的?

  巴菲特说:“人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”通俗的说,就是要有良好的投资目标和长时间的坚持。本书也基本围绕这句话展开。从不同方面介绍巴菲特对“很湿的雪”和“很长的坡”的理解和把控。

  三、读完这本书,我得到了什么?

  成功的人背后必有凡人不可匹敌的重要精神品质。在读此书前,我就带着“我能从股神身上学到什么”这个问题展开阅读。通过了解巴菲特的重大决策背后动机投资标准和风格后,我找到这一问题的答案。“股神”身上具有以下性格和行为特征。我想,也是大多成功者的成功要诀。

  1.看问题看本质,避免陷入表象误区。

  在巴菲特看来,只有企业的运营状况才是确定是否投资的关键。而股票价格走势只是迷惑大家的表象罢了,因此在做投资时,他总是将自己当成企业分析家,从企业经营者的角度衡量企业的价值。这一观念同样体现在他对市场的分析中。“通胀是灾难,也是机遇。”只有把握本质,用独特的眼光分析企业市值,把握机遇,才能从中受益。

  2.目光长远,避免短视。

  巴菲特重视复利累进效应,认为长期持有具有竞争优势企业的股票,将给投资者带来巨大财富,他提出“5+12+8+2”投资法则,其中十二项投资要点就包括“不在意一家公司来年可赚多少钱,反而关注未来五年至十年能赚多少”。正是这种投资观念,让巴菲特做出许多看似不可理解的“亏本”投资。最后的结果证明这些投资行为下,是巴菲特对企业前景的长远分析,而不是急功近利的短期炒作,因此巴菲特总是喜欢说:“我最喜欢持有一只股票的时间是:永远。”当然在“永远”持有前,他是做足了准备工作的。同时,巴菲特对所持股所持股票似乎总是充满耐心,。二十世纪六十年代末期,美国股市一派欣欣向荣,股票飞涨,众多投资者竞相购入。可巴菲分析认为特此时没有好的投资机会,于是他抛掉几乎所有股票,一直等到1973年股市达到最低点的时候才重回市场,并一鸣惊人。他并未被短期的利益桎梏而是着眼长远,“以耐心换真金”是他取得成功的关键。

  3.做足准备,时刻警惕,稳中求进。

  巴菲特坚持每一笔投资都要用“安全边界”度量。在下决定前综合考量各种因素,未雨绸缪,精确地计算出自己的安全边界。所以当很多人质疑巴菲特以超乎寻常的高价买入可口可乐公司的股票时,巴菲特却认为他们的担心是多余的,因为他在决定投资前就对可口可乐公司各方面情况做出了精确的估计。此外,巴菲特总是在熊市将之前筹措足够的现金,以应对股市波动。

  4.善于计划,把握时机。

  巴菲特总是建议投资者综合各种因素,制定好止损计划。且计划一旦制定,就要意志坚定,坚决执行。这是为了避免因贪婪给投资者带来巨大损失。同时也要把握时机,果断出手而不能等到“知更鸟来报春”。而如何把握时机,便是考验个人判断力的时候了。股神坚信“在别人恐惧的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐惧”这一逆向投资思维,这也帮助他在股市大流中稳定分析,一旦时机成熟,便果断执行。

  5.独立思考,不做“旅鼠”。

  巴菲特把随波逐流,缺乏独立思考者比喻为“傻子和旅鼠”。在变化莫测的股市上,投资者的确很容易盲目跟风,而往往损失很大。但是巴菲特认为只有改变草率行事的作风习惯,既能冷静思考又能果断做出决断的投资者才能在股市中获利。

  6.自我定位,自我突破。

  他的投资原则之一,“不熟不做,不懂不买。”在能力范围之内发挥自己的专长,优化资源配置,量力并尽力而行。他坚持只做价格合理的生意,同时不拘泥于所学所悉。他克服自己的科技股恐惧症,向陌生的科技股领域进军,也是他的一大进步。

  四、其他感悟和思考

  巴菲特的投资策略是一种保守中的自我突破,独特的眼光和思维成就了富豪的伟业。此外,节俭和分享,懂得回馈社会等人格魅力我们也应学习借鉴。股神的思维方法我们也更应关注。但是,对于这种“中长线投资”我们真的等得起吗?重在活用吧。


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